机构指出，近期市场信心加快恢复，一二线城市二手房交易逐渐活跃，优质房企融资环境明显改善，2月热点城市土拍城投拿地占比有所降低，积极信号显现，后续有望带动地产开工，对消费建材形成较好支撑。
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核心逻辑
1、地产政策助力消费建材需求恢复。房企融资渠道拓宽有利于缓解房企资金压力，同时缓解建筑材料供应商回款压力。在利好地产政策的不断推进下，作为地产后周期板块的消费建材类产品需求有望快速恢复。在碳中和大背景下，建筑能耗标准的提升有助于高品质绿色建材应用的普及和推广，具有规模优势和产品品质优势的行业龙头将受益，建议关注消费建材龙头企业。
2、根据百年建筑调研情况，截至农历二月初二，全国工程项目开复工率为86.1%，周环比提升9.6个百分点，农历同比提升5.7个百分点。元宵过后，整体项目进度在稳步回升，随着工地人员不断到岗，项目逐步启动，因此项目复工率有所加快。截至2023年2月21日（二月初二），全国项目开复工率86.1%，同比（以下皆为农历同比）+5.7pct；华东92.9%，同比+7.5pct；华南83.0%，同比-3.4pct；华中90.8%，同比+11.8pct；西南85.1%，同比+12.1pct；西北58.7%，同比-3.4pct；华北63.6%，同比+14.9pct；东北21.4%，同比-19.5pct。
3、市政、基建开复工率依然较好，地产方面继续观察政策落地带来的需求恢复效果。全国房建工程项目复工率为84.1%，环比提升3.1个百分点，工程劳务到位率为81.1%，环比提升18.1个百分点；基建工程项目复工率为87.3%，环比提升4.1个百分点，工程劳务到位率为86.5%，环比提升7.2个百分点；市政工程项目复工率为88.2%，环比提升4.1个百分点，工程劳务到位率为85.9%，环比提升4.2个百分点。资金是影响开复工和劳务到位的关键因素。从调研结果来看，基建方面，重大工程项目的资金回笼速度较去年加速，进一步刺激基建开工率提高，施工进度进一步加快。市政方面，整体资金到位较去年有改善，尤其一线和强二线城市的市政资金更加有保障，其中民生工程的市政项目资金拉动效果更好。房建方面，一方面资金缺口较大的房建项目采取延迟复工、推迟劳务返岗等操作，另一方面对于继续承接房地产项目多持观望态度。其中，部分央国企施工单位在建的房建项目资金有所好转。另外，部分地区的保交楼项目出现边际回暖。
利好个股
银河证券建议关注以下几个方面，消费建材推荐具有规模优势和产品品质优势的龙头企业东方雨虹、公元股份、伟星新材、北新建材、科顺股份、坚朗五金。玻璃纤维推荐产能进一步扩张的玻纤龙头中国巨石。水泥推荐水泥区域龙头企业华新水泥、上峰水泥。玻璃：建议关注高端产品占比提升的旗滨集团、洛阳玻璃。
申港证券指出，需求侧政策及基本面复苏将继续催化，把握调整中的布局机遇。扩品类以及集中度提升的长逻辑并未发生改变，具备Alpha属性的优质企业如雨虹伟星、三棵树有望继续实现市占率的提升，此外成本环境也已迎来较大变化，Q3起消费建材迎来利润增速领先于营收增速，防水行业业绩底略晚却不会缺席。继续建议关注消费建材龙头东方雨虹、伟星新材、三棵树。
本文内容精选自以下研报：
东莞证券《加快实施“十四五”重大工程，支持刚性和改善性住房需求》
申港证券《从预期走向现实》
银河证券《需求回升趋势持续》
信达证券《市政基建开复工亮眼，持续看好实物工作量提振》
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